CFA一级考试习题精选：组合管理2
小编为大家整理好了CFA一级考试习题精选：组合管理2， 备考2020年CFA考试， 不光需要听课和看书，还需要做练习题。 目前正处于2020年CFA考试备考阶段，行动是治愈恐惧的良药，而犹豫拖延将不断滋养恐惧，希望大家都能够马上行动起来，用行动来证明自己。
CFA一级考试模拟题。CFA组合管理
考点二：Risk Aversion and Portfolio Selection
精选问答2：
With respect to utility theory, the most risk-averse investor will have an indifference curve with the:
A most convexity.
B smallest intercept value.
C greatest slope coefficient.
答案
C is correct.
The most risk-averse investor has the indifference curve with the greatest slope.
解题思路
在utility theory下，可以写出效用函数U=E(r)–0.5A2，其中A代表了风险厌恶程度。风险厌恶程度越高，A越大，所以most risk-averse investor会有最大的A。而A又是无差异曲线的斜率，所以most risk-averse investor会有斜率最大的无差异曲线。
易错点分析：
有些同学错选A，把凸性和斜率的概念混淆了。以下图为例解释，斜率可以看成捏着线的一端，往上转，转的越多，斜率越大。凸度是捏着线的两头，两头越上，凸度越大。在效用函数中，是以截距的点为线的一端，捏着无差异曲线的另一端转，所以这里A是斜率，而不是凸度。
CFA考试习题为大家整理好了， 大家快来检测学习成果吧， 希望能够帮助大家轻松备考，既然选择了远方，便只顾风雨兼程。备考CFA考试的路上肯定是布满荆棘的，但是大家也不要气馁，预祝大家能够在2020年顺利取得CFA证书，步入这一行业。
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